투자에 첫발을 내디딘 사람은 누구나 한 번쯤 고민하는 그것! 바로 '거치식 투자'와 '적립식 투자'입니다. 각자의 투자 성향과 재무적 상황에 맞게 선택해야만 하는 이 두 가지 방식의 장단점을 명확히 이해하는 것은 당신의 성공적인 자산 증식을 위한 첫걸음입니다.
성실의 미학, 적립식 투자
적립식 투자는 매달 또는 매주 등 일정한 주기로 정해진 금액으로 동일한 자산(주식, 펀드 등)에 꾸준히 투자하는 방식입니다. 마치 적금과 같은 개념으로, 소액으로도 시작하는 사회초년생이나 투자 초보자에게 인기가 높습니다.
장점
- 코스트 에버리징 (Cost Averaging) 효과: 적립식 투자의 가장 큰 장점은 '평균 매입 단가 인하 효과'입니다. 주가가 하락했을 때는 더 많은 수량을 매수하고, 주가가 상승했을 때는 더 적은 수량을 매수하게 되어 장기적으로 평균 매입 단가를 낮추는 효과를 가져옵니다. 이는 변동성이 큰 시장에서 기계적으로 투자를 함으로써 리스크를 줄이는 현명한 방법입니다.
- 투자 타이밍에 대한 부담 감소: "언제 사야 할까?"는 모든 투자자의 영원한 숙제입니다. 적립식 투자는 매수 시점을 분산함으로써 '최저점'을 잡으려는 부담감에서 벗어나게 해줍니다. 시장의 등락에 크게 신경 쓰지 않고 꾸준히 투자 원칙을 지킬 수 있어 심리적으로 안정적입니다.
- 소액으로 시작 및 강제 저축 효과: 매달 10만 원, 20만 원 등 부담 없는 금액으로 투자를 시작할 수 있다는 점이 매력적입니다. 또한, 월급날 등에 맞춰 자동이체를 설정해두면 소비를 줄이고 꾸준히 자산을 쌓아나가는 강제 저축 효과도 누릴 수 있습니다.
- 인출 리스크 헷지: 갑작스러운 재무적 위기 상황에서 시장이 좋지 않다면, 거치식 투자는 큰 손실을 보고 투자금을 인출해야 할 수 있습니다. 적립식 투자는 이러한 상황에서 상대적으로 손실의 규모를 줄여줄 수 있습니다.
단점
- 상승장에서의 낮은 수익률: 시장이 꾸준히 우상향하는 강세장에서는 초기에 목돈을 한 번에 투자하는 거치식에 비해 수익률이 낮을 수 있습니다. 투자금이 나중에 투입될수록 그만큼 상승의 기회를 덜 누리기 때문입니다.
- 잦은 거래로 인한 수수료: 매번 거래가 발생하므로 거래 수수료가 누적될 수 있습니다. 최근에는 증권사들이 수수료 무료 혜택을 많이 제공하지만, 펀드 등의 상품은 여전히 운용 보수 외에 판매 수수료가 발생할 수 있으므로 꼼꼼히 확인해야 합니다.
- 횡보장에서 수익률 제한: 시장이 장기간 오르지도 내리지도 않는 횡보장에서는 평균 매입 단가 인하 효과가 미미하여 수익을 내기 어렵거나 손실을 볼 수도 있습니다.
공격적 한 방, 거치식 투자
거치식 투자는 자산 포트폴리오를 변경하거나, 퇴직금, 보너스 등 목돈이 생겼을 때 특정 시점에 한 번에 투자하는 방식입니다. 시장이 장기적으로 성장할 것이라는 확신을 가지고, 최대한 오랜 기간 돈을 시장에 묶어두어 복리 효과를 극대화하는 것을 목표로 합니다.
장점
- 상승장에서의 수익 극대화: 역사적으로 주식 시장은 단기적인 등락을 반복하면서도 장기적으로는 우상향해왔습니다. 이러한 전제하에, 하루라도 빨리 투자금을 시장에 투입하여 시간의 힘, 즉 복리 효과를 최대한 누리는 것이 수익률 측면에서 가장 유리합니다.
- 단순한 관리와 낮은 거래 비용: 한 번 투자하고 나면 추가적인 거래가 거의 없어 관리가 편리합니다. 또한, 여러 번에 나누어 매수하는 적립식에 비해 거래 수수료를 한 번만 지불하므로 비용을 절약할 수 있습니다.
- 기회비용의 최소화: 자금을 즉시 시장에 투입함으로써 투자하지 않고 현금으로 보유했을 때 발생할 수 있는 인플레이션 위험을 방어하고 기회비용을 줄일 수 있습니다. (장기 데이터에서 거치식 투자가 더 유리했다는 통계도 있습니다.)
단점
- 높은 투자 타이밍 리스크: 거치식 투자의 성공은 '언제 투자하는가'에 크게 좌우됩니다. 만약 주식 시장이 최고점일 때 모든 자금을 투입했다면, 원금을 회복하는 데 매우 오랜 시간이 걸리거나 큰 손실을 볼 수 있습니다. 이러한 '고점 매수'에 대한 리스크가 가장 큰 단점입니다.
- 심리적 압박감: 큰 금액을 한 번에 투자했기 때문에 시장이 하락할 때 느끼는 심리적 압박감과 공포가 훨씬 큽니다. '손실회피편향'으로 인해 단기적인 손실을 견디지 못하고 성급하게 '손절'을 하게 될 가능성도 그만큼 높아집니다.
나에게 맞는 투자 전략은?
| 구분 | 적립식 투자 추천 대상 | 거치식 투자 추천 대상 |
|---|---|---|
| 투자 성향 | 안정성을 추구하며, 시장 변동에 스트레스를 많이 받는 투자자 | 위험을 감수하더라도 높은 수익을 추구하는 공격적인 투자자 |
| 자금 상황 | 매달 꾸준한 소득이 발생하여 투자할 여력이 있는 직장인 | 퇴직금, 상여금, 증여 등 이미 목돈을 보유한 투자자 |
| 투자 지식 | 투자 경험이 적고, 시장 분석이나 타이밍 예측에 자신 없는 초보자 | 시장에 대한 이해도가 높고 장기적인 우상향을 확신하는 투자자 |
결론적으로, 어떤 방식이 절대적으로 우월하다고 말하기는 어렵습니다. 투자의 대가 워런 버핏조차 "주식 시장의 예측은 신의 영역"이라고 말했습니다.
가장 중요한 것은 자신의 투자 성향과 재무 상황을 명확히 파악하고, 그에 맞는 전략을 선택하여 꾸준히 지켜나가는 것입니다. 무엇을 하든지 처음에는 적은 금액으로 자신의 성향을 파악해 보는 것이 매우 중요합니다. 매달 꾸준한 수입이 있는 사회초년생이라면 적립식으로 투자를 시작해 경험을 쌓고, 예상치 못한 목돈이 생겼을 때는 시장 상황을 고려하여 두 가지 전략을 혼합하는 것도 현명한 방법이 될 수 있습니다.